2014年中國經濟增速放緩,當前外圍環(huán)境不景氣,年初開始隨國際裝置陸續(xù)恢復、出口套利窗口關閉、傳統下游需求欠佳等利空因素影響,我國甲醇市場供需基本面一直維持偏弱狀態(tài)。下半年甲醇市場價格遠低于去年、港口庫存高企、傳統需求增速低于往年,以及煤企、氣頭企業(yè)生存加劇等方面均是年內市場/行業(yè)的主要特點。本視點主要從甲醇供需、市場熱點、物流以及行業(yè)層面對2014年中國甲醇市場進行剖析。
2014年中國甲醇產能突破六千萬噸,產業(yè)結構繼續(xù)深化調整
2012-2014年50萬噸/年以上的企業(yè)比重較前期相比已出現小幅增加,且已逐漸形成遠興能源、久泰、兗礦、中?;瘜W等百萬噸級以上規(guī)模企業(yè),而從烯烴配套百萬噸以上甲醇裝置來看,神華、大唐、寧煤、寶豐、延長等企業(yè)甲醇年產能均在150萬噸以上。隨著新型下游的快速發(fā)展,我國甲醇產業(yè)結構布局將繼續(xù)深化調整。
甲醇傳統下游日漸式微但仍不乏亮點,醋酸2014年逆勢上行且盈利良好
2014年甲醛基本維持在盈虧平衡點附近,二甲醚則多數時間處于虧損狀態(tài),僅醋酸在2014年逆勢上行且盈利良好。
2014年新型下游持續(xù)發(fā)力,煤經甲醇制烯烴助推中國甲醇需求發(fā)展
近幾年我國甲醇下游需求已逐步向替代燃料、替代石化原料方面轉移,甲醇下游產品需求格局已發(fā)生變化。2014年我國甲醇基本面表現偏弱,在傳統下游需求一般情況下,年內多數時段供應量主要依賴煤制甲醇制烯烴需求加以消耗。從新型下游需求來看,2010-2014年我國甲醇制烯烴項目已超過10個。
天然氣價格年內上調,氣頭甲醇企業(yè)生存壓力加劇
發(fā)改委于2014年8月12日公布決定,自9月1日起非居民用存量氣最高門站價格每千立方米提高400元,居民用氣門站價格不作調整。根據此次天然氣價格調漲幅度,西南及西北等地天然氣制甲醇企業(yè)生產成本了增加300-400元/噸。目前國內部分氣頭企業(yè)基于成本壓力處于停車狀態(tài),其生存壓力進一步加劇。
2014年中國甲醇市場延續(xù)下滑,11月初局部創(chuàng)四年新低
2014年世界經濟增長放緩,我國經濟正步入新的階段。雖然今年我國石化工業(yè)各種增速普遍維持下滑態(tài)勢,然而同我國經濟結構調整一樣,我國石化產品結構調整也正在加速進行!目前我國甲醇行業(yè)正面臨著2008年金融危機以來最為嚴峻的階段,在各種經濟數據疲軟、供應持續(xù)增加、傳統需求放緩的背景下,2014年國內甲醇市場價格跌至4年來新低。
中國甲醇市場新特點——各片區(qū)區(qū)域性市場結構逐步形成
2014年下半年隨著各地烯烴項目的陸續(xù)釋放,國內甲醇市場亦隨之發(fā)生了明顯的變化特點——市場區(qū)域性走勢明顯增強。如:年內受神華寧煤二期、寧夏寶豐烯烴的陸續(xù)投產,寧夏地區(qū)甲醇市場運行獨立性更為明顯,且該地甲醇供應現狀呈現由貨源流出→基本自用→貨物流入三個不同發(fā)展階段。